lol下注-------------时间表，再梳理

2040年预测，全球癌症的新发病例数将由2020年的1910万，发展到2800万

2025年

lol下注全球汽车产销量的政策底线为1500万辆，预计产销量达到1800万辆，对应动力电池装机900-1000GWh，考虑备货效应预计电池出货1200GWh

预计，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%

2023年预测高效节能电机年产量达到1.7亿千瓦，在役高效节能电机占比达到 20%以上

lol下注2022年煤炭长协基准价定在了700元/吨，浮动区间为550-700-850

2021年

2021年高盛（美国投资巨头）持续在加仓中概股

lol下注全世界肉牛和奶牛的养殖规模大约为10亿头

每生产1吨水泥，大概产生1吨二氧化碳

每生产1吨钢，大概产生1.8吨二氧化碳

lol下注电化学储能（锂电池储能）是目前前景最好也最为普适的储能方式

抽水储能是当前世界上最大的电网级电力存储方式

2021年是“十四五”开局之年

2021年看，自 2001 年起，国家未再批准设立新的血液制品生产企业。正常经营的企业不足 30 家

我国乘用车产销量大概是200万/月，一年就是2400万

推动发电端煤电交易、售电端工商业用户全部市场化。

我国输配电网损耗大致为全国发电量的6-7%

2021年12月份贷款市场报价利率(LPR)报价：1年期LPR为3.80%，前值为3.85%，此前连续19个月维持在3.85%不变；5年期以上LPR为4.65%，前值为4.65%。这是自2019年8月LPR新机制实施以来，中国央行第5次下调一年期贷款市场报价利率（LPR）。

2021年12月14日，辉瑞宣布了新冠口服特效药Paxlovid治疗轻症新冠2/3期临床的最新数据，降低住院率或死亡率的有效率仍为89%，且体外试验证实对Omicron突变株仍有效

12月3日，与国际货币基金组织总裁克里斯塔利娜乔治娃的会晤中,李总理暗示近期可能下调存款准备金率,支持实体经济。

11月，电池级碳酸锂价格突破20万

这次疫情全球已经超过2.46亿人感染

11月26日截止，南非新增确诊病例2828例，这其中有90%的新病例都是由新变异的奥密克戎病毒所致

1~10月电力价格研究院，全国实现原煤产量33亿吨，同比增长4%

1-10月全球动力电池装机量达到225GWh

1-10月国内新能源汽车的零售量为213.9万辆，同比增长191.9%

动力电池装车量累计达113.1GWh，同比累计上升173.3%。其中，三元电池装车量累计57.3GWh，同比累计上升102.1%；磷酸铁锂电池装车量累计55.6GWh，同比累计上升334.2%

1—10月，中国共出口各种肥料2934.1万吨，同比增加25.7%

2021年1-10 月份，国内共销售新能源汽车 254 万辆

1~10月全社会用电67176亿度

1-10月全国光伏累计新增装机量是29.31GW。集中式占（约67%）

10月煤炭开采行业单月利润总额1341.7亿，同比增长488.5%

10 月份国内新能源车销量 38.3 万辆，新能源汽车市场渗透率达到16.4%

10月截止，我国可再生能源发电累计装机容量达到10.02亿千瓦，突破10亿千瓦大关，比2015年底实现翻番，占全国发电总装机容量的比重达到43.5%

10 月截止，我国共计建成换电站 1086 座，同比增长超过 100%

前 10 月新能源车渗透率平均为 13%，其中 10 月份单月渗透率为 18.8%

9月30日截至，高盛持仓规模4730.5亿美元，高盛中概股持仓总市值约118亿美元

前三季度GDP复合增速9.8%

2021年三季度末，房企银行贷款中，开发贷款余额约12.2万亿，并购贷与流动性贷款等余额约1.9万亿，合计贷款规模约为14万亿。非标融资中，投向房地产业的资金信托余额为2万亿、委托贷款余额约1.4万亿。

上半年光伏、风电总 5.59 亿千瓦

一季度外资持有A股市值3.4万亿

2020年

2020年8月，世界营收排行五百强里，中国有133家，美国有121家

2020年中国癌症发病人数为456.9万，约占全球癌症发病的23.68%

2020年中国癌症死亡人数为300.3万，中国癌症死亡约占全球30.15%

2020年四季度，小米，vivo，OPPO，三大国产品牌手机在印度市场占有率51%

2020年，全国政府性基金预算收入93489亿元

2020年，全国税收收入154310亿元，其中土地和房地产相关税收中，契税7061亿元，土地增值税6468亿元，房产税2842亿元，耕地占用税1258亿元，城镇土地使用税2058亿元电力价格研究院，合计19687亿，占比12.76%

2020年挖掘机行业集中度48.7%

2020年全球人均GDP11034美元，中国11503美元位列第63名，

2020年起重机行业集中度92.5%

2020年白酒行业集中度29.6%

2020年原煤产量同比下滑7.8%

全球49个国家2020年总计生产汽车7762.16万辆

全球汽车销售7797.12万辆

全年各种肥料的出口总量为2917万吨。

我国全口径发电量是7.62万亿度

外资净流入2100亿

社保基金约6.4万亿，基金规模约2.5万亿

企业年金基金累计结余约2.2万亿，职业年金约1.3万亿

个人商业养老保险约4000亿

A股的总市值82万亿，自由流通市值34万亿

A股中消费行业的净利润占13%，科技行业占5%

美股消费行业净利润占30%，科技行业占29%

居民储蓄、理财等现金类资产约100万亿

我国城镇化率64%，美国82%，韩国81%，德国77%，意大利71%，世界平均56%

我国人口平均年龄38.8岁

全年风光发电量是7176亿度

第二产业（工业）占比38%。第三产业（服务业）占比55%

股市资金流入，居民项（银证转账、认购公募基金）占60%

2019年

2019年全球重组蛋白市场规模52亿美元，仅R&DSystem(Bio-Techne子公司)一家的市场份额就接近20%

2019年中国家电行业海外收入占比达到30%

2019年中国人均用电量4877kW.h/人（不含线损电量）

2019年全球汽车销售9042.37万辆

放弃固定标杆电价构建基准价+上下浮动的市场化价格机制

外资净流入3800亿

美国居民配置权益类资产35%，住房24%

我国住房占家庭总资产的59.1%，比美国家庭高28.5%

我国城镇化率60.6%

2019年股市资金流入8459亿

2019年中国GDP总量达到100万亿，对比美国占67%

股市资金流入，居民项（银证转账、认购公募基金）占40%

风电发电占总发电量的 6%

2019年1月4日到2020年底涨幅前五的行业是，食品饮料，电子，家电，医药，消费者服务

2019年中国研发投入占GDP比重2.2%，美国是2.8%

2018-2020年公募逐渐放弃了对仓位的大幅调整

2018年

2018 年底 8.23 万亿元，绿色贷款余额

GSK疫苗的疫苗是全球十大畅销疫苗

股市资金流入-13255亿

外资净流入3400亿

2017年

股市资金流入2510亿

外资净流入2300亿

2017年核心资产大蓝筹上证50开启了史无前例的新行情，当时主要原因是供给侧改革

2017年中国劳动者报酬占比47.5%

2016年

16年之后中国经济增速放缓，开始总量变化不大，结构分化明显

16-20高ROE组合的年化收益率24.8%，高于沪深300的6.9%

股市资金流入-4130亿

2015年

股市资金流入48241亿

股市资金流入，居民项（银证转账、认购公募基金）占55%

2月开始降准

2014年

股市资金流入22032亿

股市资金流入2.6万亿，居民项（银证转账、认购公募基金）占7000亿，近三分之一

10月开始降息

2013-2020年中国对世界经济贡献均30%

2012年12月-2015年6月是牛市

2010-2020，先进制造时代

2010年10月开始加息

2010年1月

开始收紧流动性，开始升准

2010年化肥领域，排放的温室气体约为13亿吨

2010年中国成为第二大经济体，超越日本

2010年中国GDP经济总量40万亿

2008-2020年，老基金平均每个季度被净赎回700亿份，新基金平均每个季度新发行1000亿份

2008年10月-2010年11月是牛市

2008年

9月开始降准降息

2005-2007年国内房地产产业链的业绩更好

2005年，中国成为全球最大的氮肥生产国

2000-2020,名义年化收益率中国电力价格研究院，股市6%，房市8%，债市4%，大宗商品3%

2000年

2000年世界五百强中国有13家，美国179家

中国化肥工业自给自足局面初步形成

我国人口平均年龄31岁

美国非金融企业融资结构中股权融资占比60%

1998年

资金开始流入房地产

房地产开始进入景气周期

1996-2001，

城镇化率每年2-4个点的提升

彩电大牛股比较多

1996年

城镇化率30.5%

1991苏联解体

1990-2001，彩电保有量59台每百户到120台每百户

1990-1993年牛市的主导是日用消费品

1979中国对世界经济增长年均贡献率15.9%

1985年美国非金融企业融资结构中股权融资占比35%

1984年

美国居民对股票和基金的配置为24%

1970-2009年标普500指数年化收益率10.7%

1970-1992年美国大豆油、啤酒、软饮料、报纸、家用电器、家用洗衣机、医药、炼钢厂行业集中度均大幅提升（可口可乐、迪士尼、辉瑞、沃尔玛等行业龙头盈利增速也很不错）

1970-1990美国出口金额占GDP比重上升

日本经济逐步崛起成为全球第二大经济体

1968-1982年美国房市比标普500涨的好，对应着中国的1998-2020

1968年“香港流感”（H3N2）全球死了约200万人

1957年“亚洲流感”（H2N2）全球死了200-400万人

1941年-1945年美国生产了6771艘各型作战舰艇、10.84万辆坦克及自行火炮、238.23万辆各类车辆、37.2万门火炮、32.4万架飞机

1940-1969年，美国经济高速增长

1900-2009年美国投机收益率平均值0.1%，投资收益率平均值9.5%

1802-2012年名义年化收益率美国股票8.1%、长期国债5.1%、短期国债4.2%、黄金2.1%、美元1.4%、房地产0.1%

----------------190，国电南瑞

4,大基本面

2021年

国外发达国家家庭的资产平均70%都放在资本市场，国内15%，知识水平的差距

3，行业基本面

源网荷储一体化是趋势

电力系统的“源-网-荷-储”互动运行是指电源、电网、负荷和储能之间通过源源互补、源网协调、网荷互动、网储互动和源荷互动等多种交互形式

开关类：断路器、隔离开关、接触器、组合电器、环网柜

智能电网产业链共涉及发电、输电、变电、配电以及用电五大环节系统

南网规划“十四五”期间，电网建设将投资约6700亿元

预测2050年中国能源发展将实现“两个50%”，即能源清洁化率（非化石能源占一次能源消费比重）超过50%，电气化率（电能占终端能源消费比重）超过50%。根据国网能源研究院测算，到2050年我国电能占终端能源消费比重将达到51.7%

2021年看

2021年是电表替换“新周期”起始之年,智能电表进入十年更换“大周期”。

我国的特高压技术全球领先。

国网方面，21年看未来五年计划投入2.24万亿元

电如何供给企业和给用户，中间如何保证安全，同时调度、管控如何进行，所有这些环节都是完全独立于发电端的

2020年我国电网工程建设投资稳步推进，全年完成投资 4699亿元

2.公司基本面

2021年

柔性直流电

4月份，国家电网宣布，今年计划新增充电桩7.8万个，年投资额27亿，规模同比去年增长10倍。

是北上资金持股比例非常高的股票之一，持股比例达到了大约14%，持有市值250亿左右

稳健性很好

收账款周转天数是较大的电力价格研究院，基本要半年才能收回应收账款

提供的220kV变电服务

签约巴西变电站和智利光伏电站等总包项目

在埃及、沙特市场突破了轨道交通综合监控系统和STATCOM

电力系统自动化、超/特高压交/直流输电、柔性交/直流输电、水利水电自动化、轨道交通监控领域，国电南瑞是国内最有实力的供应商之一

已投产运行了1000多个智能变电站

公司是国内电网安全稳定控制和调度领域唯一能够提供一体化整体解决方案的供应商

拥有火电、水电、核电、风电、光伏、抽水蓄能、分布式能源等各种发电类型的机组控制保护及并网解决方案。

已经在巴西、印度尼西亚、美国、加拿大、泰国、印度等18个国家和地区设立境外子公司和办事处，出口高压直流输电、变电站综合自动化及电网调度系统等产品

参与了三峡工程、南水北调、川藏联网

参与了锦屏-苏南、淮南-南京-上海、锡盟-泰州、扎鲁特-青州等特高压工程的建设

国电南瑞是国家电网公司直属单位电力价格研究院，是国内最大的电力系统自动化、水利水电自动化、轨道交通监控技术、设备和服务供应商

柱上开关，环网柜，配电子站，配电主站，特高压，智能电网，功率监控，全环节智能监控，国电巨头，拥抱电网转型,特高压订单释放，利润快速增长

业务有，电网自动化以及工业控制，继电保护以及柔性控制，电力自动化信息通信，发电以及水利环保，集成

有逆变器类产品，有研发igbt

2019年全资子公司南瑞继保以中标总金额 12.42亿元

1，公司业绩

2021年

11月市值约2400亿

收入中40%都是软件收入

回看其ROE长期维持在15%及以上

2020年营收385.02亿，营业利润58.74亿

500亿订单产业规模

------189，云天化

3，行业基本面

锂电池降低成本是历史大势，所以会找磷企合作

磷化工企业都是化肥企业

磷矿石就是氟矿石

磷化工，上游磷矿石开采，中游是磷酸和黄磷生产，下游环节是化肥级磷酸一铵/二胺、五氯化磷、六氟磷酸锂、双甘膦、草甘膦、磷酸铁、磷酸铁锂、

磷矿石是磷化工的基础

黄磷的生产大省是贵州和云南，黄磷是中间品，容易大涨大跌

黄磷生产是电力消耗的大户

磷矿开采、黄磷制造、磷肥，农药生产、磷石膏排放，都是高污染

2，公司基本面

2021年

回看平均每年一年开采1450万吨磷矿石

云天化的主力产品磷酸二铵

云天化不仅仅是一家磷肥企业，还是新能源电池厂上游企业

磷矿自供，合成氨自供

云南本丰富的矿产资源和丰富的水电资源，云南5月份大规模限电，7月份大规模限电

1，公司数据

2020年

营收521亿，营业利润6亿

总资产529亿，总负债444亿，负债率83%

经营现金流45亿

--

商贸物流营收297亿，占比57%，毛利率0.7%

化肥营收171亿，占比32%，毛利率27%

磷化工营收17亿，占比3%，毛利率16%

--

商品粮食营收201亿，占比38%，毛利率0.1%

磷酸二铵营收80亿，占比15%，毛利率30%

商贸化肥营收59亿，占比11%，毛利率0.9%

lol下注--