lol下注当前，中美贸易摩擦、新冠肺炎疫情蔓延、地缘政治风险等因素叠加，国际贸易壁垒进一步加大，全球产业链供应链重构进程加快. 近年来全球大宗贸易公司，随着我国对外贸易主体和规模成倍增长，贸易格局呈现经营主体多元化、形式多元化、国际分工专业化等新特点。在此背景下，发展新型离岸贸易对于中国企业高水平参与国际竞争、提升区域价值链、促进国内产业多元化发展具有重要意义。

传统的离岸贸易主要包括货物转售和转口贸易，其特点是订单、货物和资金分离。贸易中介机构可以跨国界统一配置全球资源。随着国际贸易的发展，离岸贸易正在从传统方式向新形式转变。根据中国人民银行329号文对新型离岸贸易的定义全球大宗贸易公司，新型离岸国际贸易具有三个典型特征：交易发生在居民与非居民之间，货物不进出境，贸易不进行。列入海关统计。本文将通过案例研究简要分析新型离岸贸易的商业模式。

新的离岸贸易商业模式

lol下注离岸转售模式

A公司是一家以经营化工产品、大豆、棉花等农产品为主的贸易企业。其农产品主要从加拿大供应商B采购，直接转售给新加坡面粉厂C。上下游资金结算方式为TT电汇。. A公司以先到先得的方式在境内银行完成与B、C的资金收付。境内银行了解了A公司的经营情况、历史交易情况和交易价格差异，并对A公司与其上下游客户的关系进行了审核。合同、发票、海外海运提单等单证判断业务的真实性和合理性（见图1）。

lol下注图1 离岸转售模式

A 从海外卖家 B 那里购买商品，然后转售到海外。货物未变原形，未进入我国一线海关边境。货物直接从B所在的生产国发往C所在的消费国。不对称的价格信息赚取商品价差。离岸转售交易在以提单和仓单为基础的大宗商品交易中很常见。对于海运提单，银行可以通过承运人官网、船务信息网、国际海事局等渠道查询物流信息，标准化仓单也可以通过仓储公司核验；对于产权证书的运输文件，

lol下注全球采购贸易模式

H公司是一家传统的出口制造企业。2019年以来，由于贸易壁垒的影响，企业无法直接整机出口，因此设备主要零部件在中国组装后运往越南，同时为第三国定制配件。在越南组装完成后，运往最终销售国。全球采购项目下的资金结算由境外母公司全程办理。但海外母公司资金有限，极大影响了H公司的采购效率和利润。H公司与总部沟通，申请恢复自有全球采购业务，并在SAP系统中开发了整合采购、销售和物流信息的贸易跟踪功能。. H公司在银行全球采购模式下的收支结算，无需提供物流单证等支持材料逐案审核，只需提交支付指令（见图2）。

lol下注图2 离岸全球采购模式

作为外向型制造企业，出口到其他国家的货物需要在海外第三国组装，部分配件在海外采购，导致需要离岸全球采购。上述制造企业往往基于生产、制造和销售的配套需求，衍生出全球采购和销售需求。全球采购一般还包括以下场景：国内企业承担跨国公司地区总部的销售、采购和结算职能，需要为集团内的上下游企业提供集中采购和结算；数字贸易新业态下的数字产品全球采购、综合服务再销往全球等。

委托境外加工方式

芯片行业的领先集团在全球拥有多个分支机构。最初，它安排海外公司通过离岸转售交易购买原材料，然后在中国台湾生产后销往世界。新模式下，在临港新区设立新子公司G，开设FTE账户。FTE账户购汇后，直接向欧美供应商采购原材料，委托东南亚工厂生产，销往全球，资金集中结算。上海临港新区G公司。通过“境外材料采购+国内加工+境外销售”、“境外材料采购+境外加工”模式

根据委外加工原材料供应商的不同，委托境外加工可分为三种方式：境内企业提供全部原材料、境外供应商提供全部原材料、境内外联合提供原材料。

“国内材料出口+海外加工”模式。国内企业将国内原材料运输至生产国，作为产品加工的委托方，将产品加工环节转移至境外，加工后的成品由生产国直接运往第三国，成品经不通过该国。（见图 3）。

图3“国内材料出口+海外加工”模式

“国内物资出口+海外物资采购+海外加工”模式。国内企业作为产品加工的委托方，将产品加工环节转移到境外，将原材料从境内外运至生产国，加工后的成品直接运往第三消费国。加工厂支付委托加工费，同时收到消费国的付款（见图4）。

图4 “国内物资出口+海外物资采购+海外加工”模式

“海外材料采购+海外加工”模式。这种模式就是“两端出国”的模式。国内企业在国外采购原材料发往生产国，委托海外工厂将加工后的产品直接发往第三消费国，成品不中转。境内企业需要向境外工厂支付委托加工费，同时向境外消费国收取货款，出现资金跨境收支（见图5）。

图5“海外材料采购+海外加工”模式

承包工程境外采购方式

某境内外承包工程公司因在境外承包Z国工程施工，需向G国供应商支付工程物资采购费用，采购物资用于Z国工程项目。无需经过我国，直接从G国到Z国项目所在地，资金由国内企业跨境支付给G国供应商。通过企业详细尽职调查，银行审核委托建设客户提交的合同、海外设备采购合同、生产线建设进度证明、月度现场盘点和抽查，确认了贸易背景的合理性和真实性。并按照境外建设服务项目申报（见图6）。

图6 承包工程境外采购模式

由于部分工程材料或设备需要从建设项目所在国或海外第三国采购全球大宗贸易公司，直接运往海外项目所在地，海外工程承包企业不进出我国国境，但设备购置费在国内支付，工程从国外业主处收到。支付。

试点地区发展新型离岸贸易的优势

2020年以来，新型离岸贸易在海南、宁波、浙江、厦门、苏州、自贸区等地试点。试点地区在贸易增长、产业集聚、重点产业带动等方面已初见成效。充分发挥特色试点地区离岸贸易试点的优势和经验，加强与各平台的合作交流，有助于银行进一步拓宽获客渠道，创造更多离岸经贸商机。例如，上海临港新区正在构建以离岸贸易创新为核心的产业生态系统，形成了离岸航运、研发制造、大宗商品三大产业集群。现在，

大宗商品等优势产业蓬勃发展。全国13多个省市大宗商品龙头企业聚集在新区，新区注册大宗商品企业600多家。作为全国最大的大宗商品现货保税仓储资源，洋山特别综合保税区也是全国最大的进口保税港。上海金贸国际、巴斯夫国贸、托克黄金、曼恩（中国）等国际知名大宗贸易商纷纷在新区开展离岸贸易业务。在大宗商品离岸贸易方面，新区与银行探索实施离岸转售、一般贸易保税区转售、保税区划拨、进口料件保税流通加工贸易、进口料件外包加工贸易。计费模式。

丰富的客户资源和平台优势。上海临港新区在产业集聚、技术支持、企业服务、理论研究等方面为离岸贸易创新提供全方位支持。临港新区建设了四大离岸贸易平台和新型国际贸易服务中心。上海多家银行与临港签署战略合作协议，积极创新离岸贸易金融服务。上海疫情期间，新区举办多场“百亿”系列论坛，为企业提供复工复产跨境融资解决方案。

便利化措施支持企业开展离岸贸易。一是新区印花税补贴比例高。离岸贸易中的大宗商品贸易具有单笔交易金额高的特点。新区提供高比例印花税补贴，有效降低企业财务成本；更新后的《境外经贸业务推荐企业名单》将为企业带来便利；第三，新区总部的经济认定相对宽松，无论是企业总部、职能总部、研发中心还是供应链中心。均可认定为总部经济并享受相关政策；四、离岸经贸扶持激励措施，对参加期货保税交割、大宗商品交易且交易额10亿元以上的企业，每年最高可给予6000万元。奖。

银行发展离岸贸易新思路与建议

RCEP为新型离岸贸易带来更多发展机遇

RCEP规则有利于国家在区域内的比较优势，跨国集团的全球产业链布局更加灵活，离岸贸易的应用场景增加。一方面，从国际经验来看，简单的税制和低税率都是新加坡、中国香港等离岸贸易中心吸引全球贸易中介的重要因素。RCEP的实施将为外贸企业带来更多的关税减免优惠，有利于降低离岸贸易中介机构的运营成本。另一方面，在 RCEP 原产地积累规则下，原产地规则一国需满足，可扩展至区域内多个国家累计标准的40%，享受税收优惠。在新的离岸贸易全球采购模式下，该规则将促使企业集中采购RCEP成员国内的原材料、零部件等中间产品，这将大大降低出口外贸企业的采购成本。预计全球采购贸易将在原有的RCEP原产地规则下得到大力发展。同时全球大宗贸易公司，RCEP累积产地规则将为供应商、物流和通关带来便利，将推动区域中间产品生产的重新划分，为国内中小企业带来更多发展机遇，为纺织、汽车等传统出口产业提供更多机会。产业链转移奠定了良好基础。

针对上述情况，银行可积极引导客户加强对RCEP政策的了解，深入研究减税承诺、关税优惠等政策对纺织、汽车等出口外贸重点行业的影响。 、跨境电商，并结合RCEP政策全球大宗贸易公司，根据RCEP成员国的消费特点开发新产品，方便企业灵活运用RCEP规则规划产业链和供应链布局。

加强离岸数据平台开发和系统对接

在银行传统的审计方式下，单凭单据难以判断贸易背景的真实性，客户提供纸质单据无形中增加了企业的成本。银行发展离岸贸易业务，应充分利用大数据和区块链技术，积极对接离岸数据平台，协助业务审计。上海自贸区建设的“离岸通”平台，在企业无法提供正本提单的情况下，可以通过交叉比对平台上的货运、境外港口、报关等信息数据，确定完整的物流链。提单或物流证明。

上海临港新区推出的新型国际贸易综合服务平台（简称“国际贸易服务”）拟形成“企业授权-银行查询-平台反馈”的信息共享机制。该平台整合了企业、行业、物流、公共平台，由授信、物流数据等多方数据打造的“银行家生态网”，可以支持验证同一业务是否被多家银行重复融资。也有望扫清银行业发展过程中信息不完整、不对称造成的障碍，为企业跨境结算和贸易融资便利化提供强有力的数据支撑。

丰富新的离岸贸易金融服务产品体系

提供基于场景的结算或融资服务。企业可以在自由贸易账户中自由选择本外币进行一线跨境收支和资金汇兑，不干扰境内外汇市场。银行可以按照国际规则为商务委员会白名单上的企业提供金融服务。银行应结合不同的离岸贸易业务场景，为客户定制包括跨境结算、贸易融资、资金汇兑在内的综合离岸金融服务解决方案。例如，在传统纺织品出口企业的全球采购模式下，考虑到其在海外采购、生产、销售、仓储、物流等环节的结算和融资需求，可办理跨境汇款、信用证、涉外担保、国际担保等业务。对于境外工程承包企业，可利用涉外担保、备用信用证、出口信用证、融资租赁等产品满足其境外项目的融资需求。针对外贸企业经营中的汇率波动风险，银行可以提供衍生品对冲工具，帮助企业实现汇率风险中性。为满足上述跨国集团资金分配、资金归集等财务管理需求，可提供跨境人民币资金池和银团贷款服务；对于符合要求的合格客户，我们可以结合政策推广，流程优化，降低费用和利润。便利跨境结算业务的措施。

借鉴海外离岸贸易金融服务经验。境内银行应加强与境外分支机构的经验交流，充分借鉴新加坡、香港等离岸贸易发达地区的金融服务经验。某大型国有银行新加坡分行，基于新加坡离岸贸易以大宗商品为主的特点，形成了信用证、保函、福费廷等交易性大宗商品业务，以货物抵押融资，商品资产池融资，以商品回购等结构性融资产品为补充的产品体系。《商品金融指引》是新加坡多家银行联合制定的贸易金融实务守则，将大宗商品贸易纳入统一标准，有效提高大宗商品贸易融资安排的透明度。各地银行按照指引全面实施全流程风险管理，打通前中后台，有效控制业务的信用风险、市场风险、合规风险和反洗钱风险，确保业务质量业务资产和业务合规性。

建立离岸贸易风险监控体系

一是加强客户尽职调查。重点加强对“三反”、企业经营经验、经营模式和交易对手的审查。二是加强离岸贸易业务管理。银行要结合离岸贸易新模式、新产品，加大业务人员培训力度，提高贵金属、大宗商品等大宗商品交易风险水平，加大传统优势境外承包企业的境外经营力度。生产企业。支持实体商贸企业项目和海外布局项目。三是加强与信用保险机构的合作。为缓解离岸贸易公司在复杂外部环境下面临的国际市场风险，中国出口信用保险公司正在考虑将新型离岸国际贸易正式纳入贸易保险支持范围。银行要加强与信用保险公司的合作，积极开拓离岸贸易新客户、新市场。

lol下注作者单位：中国民生银行上海自贸试验区支行